ד"ר אורי עצמון - קרן נאמנות - מה זה בכלל? PDF הדפסה דוא
דירוג משתמש: / 0
גרועהכי טוב 
חוקים חוזים ומשפטים עורכי דין - חוקים וחוזים
השיעור נכתב על ידי : דוד דגן   
שלישי, 06 מרץ 2012 15:30

ד"ר אורי עצמון - קרן נאמנות - מה זה בכלל?

קרן נאמנות זה גוף מסוים, שנקרא הגוף המנהל והוא מחזיק בסל. בסל הזה יש מלא כסף של הציבור. אותו מנהל קרן, שקובע את המדיניות של השקעה, הוא זה, שמחליט מה בכסף הזה יעשה. האם הכסף הזה נקנה מניות, אג"ח (צמוד / לא צמוד), אופציות, מסחר במט"ח וכו'. אנחנו נמצא, שהסל הזה הוא סל שמגובן. מה היתרון כאן ? היתרון כאן, שאנו נותנים את הכסף שלנו למישהו והמישהו הזה עושה את העבודה. אנו לא צריכים לשבת כל יום מול המחשב ולהתחיל לסחור ולהחליף. המנהל הקרן הוא זה, שמנהל את הכסף שלנו. הוא זה, שעושה את העבודה.

 

יש קרנות נאמנות, למשל, שמתמחות בתחום מסוים. למשל, יש קרן שנקרא, "מיטב 25". אם אנו מחזיקים בְ-100 אלף שקלים, אנו יכולים לקנות את הסל, שנקרא "מיטב קרן נאמנות 25". אנו מזרמים לקרן הזאת 100 אלף שקלים. אנו משלמים עמלה חד-פעמית של 2%, 0.5%, משהו כזה והם הולכים לשוק, לבורסה וקונים עבורנו בְ-100 אלף שקל 25 מניות. כך, שאם 25 מניות בשוק עלו בְ-1%, אז החיסכון שלנו גם יעלה בְ-1%.

אם אנו קונים את הקרן הנאמנות הזאת, מה אנו חסכנו לעצמנו ? חסכנו לעצמנו את הדברים הבאים:

1). זמן מול מחשב נייד.

2). עמלת רכישה של 25 מניות.

3). ניהול טוב.

קרן נאמנות הינה הסדר שמטרתו השקעה משותפת בניירות ערך והפקת רווחים משותפת מהחזקתם ומעסקה בהם. כלומר, הכספים המושקעים בקרן משמשים אותה לרכישת ניירות ערך שונים בהתאם למדיניות ההשקעה של הקרן.

אילו סוגי קרנות קיימים ? קיימים כְ- 20 סוגי קרנות נאמנות. השוני הינו במדיניות ההשקעה של הקרן. משמעות היא, קיימות קרנות המשקיעות במניות, קיימות קרנות המשקיעות באגרות חוב וכדומה. אם אנו לא אוהבים סיכון, אז הולכים וקונים קרן נאמנות אג"חית, שלא מתעסקת במניות. אם אנו אוהבים סיכון, אנו הולכים וקונים קרן נאמנות שעוסקת עם מניות (100%).

 

כמה עולה להשקיע בקרן נאמנות:

עלות ההשקעה בקרן נאמנות מורכבת משתי עלויות נפרדות:

א. שיעור ההוספה: הפרש המחירים בין קניה למכירת יחידת השתתפות בקרן. משולם עם קנייה ומכירת קרן, ללא קשר  למשך ההחזקה בקרן. כלומר, אם מחיר של יחידה קרן זה 100 אגורות ושיעור ההוספה זה 0.5%. כלומר, אם אנו רוצים לקנות יחידה 1, צריך לשלם את העלות של היחידה ועוד חצי אגורה עמלת הוספה או דמי הוספה.

שיעור ההוספה אצל קרנות נאמנות, העסקות בסולידי נמוך יותר, מאשר קרנות נאמנות, שהעיסוק שלהם מניות או זהב. בנוסף לכך, בתי השקעות פרטיים (זה נכון לְ- 01.01.2006, אחרי זה לא תפס). שיעור ההוספה אצל קרנות נאמנות, הנשלטות ע"י בנקים, היה זול יותר, יחסית לקרנות נאמנות פרטיות.

ב. דמי ניהול: שכרם של מנהל ונאמן הקרן, מחושב כאחוז מהסכום המושקע בקרן. משולם בהתאם למשך ההחזקה בקרן. עמלת הניהול, איפה יותר יקרה, בקרן סולידית או בקרן מניותית ? בקרן מניותית.

מיהו ומה תפקידו של מנהל הקרן: מנהל הקרן הינה חברה המנהלת את נכסי הקרן עבור בעלי היחידות בקרן. ניהול זה כולל ביצוע עסקאות רכישה ומכירה של ניירות ערך ושאר פעולות נוספות. בנוסף למנהל, יש את הנאמן.

מיהו ומה תפקידו של נאמן הקרן: נאמן הקרן הינה חברה המחזיקה בנכסי הקרן עבור בעלי היחידות ומפקחת על פעולות מנהל הקרן.

מי אחראי לכסף המושקע בקרן: האחריות לכסף המושקע בקרן חלה על מנהל הקרן ונאמן הקרן כל אחד לפי תפקידו.

כיצד נקבעת מדיניות ההשקעה של הקרן: מדיניות ההשקעה של קרן נאמנות נקבעת בעת הקמת הקרן על ידי מנהל הקרן.מדיניות זו מופיע בתשקיף ההנפקה של הקרן לציבור. על מנת לשנות את מדיניות ההשקעה של הקרן יש להודיע על כך לציבור באמצעות פרסום ויחסי ציבור בעיתונות ולבעלי היחידות על ידי משלוח הודעה מתאימה.מהו הסיכון הגלום בקרן נאמנות: הסיכון הגלום בקרן נאמנות הוא הסיכון הגלום בניירות הערך שהיא מחזיקה. כלומר, הסיכוןנגזר ממדיניות ההשקעה של הקרן, שכן הסיכון באגרות חוב ממשלתיות נמוך משמעותית מהסיכון הטמון במניות או באופציות.

כיצד נקבע מחיר יחידה של הקרן: מחיר יחידה הוא השווי הנקי של נכסי הקרן (שווי נכסי הקרן בניכוי התחייבויותיה), בתוספת הוצאות קנייה, מחולק במספר יחידות הקרן.  מהו מחיר הרכישה של יחידה בקרן: מחיר הרכישה הוא מחיר יחידה בתוספת שיעור ההוספה לפי התשקיף.

קורס שוק ההון און ליין, קורס הנהלת חשבונות



עוד מכותב זה
עוד מאמרים מכותב זה
אחר חברה ומדינה
ד"ר אריק כרמון הוא נשיא המכון הישראלי לדמוקרטיה מאז הקמתו בשנת 1991. כרמון ייסד את המכון, עם איש העסקים האמריקני ברנרד מרכוס (Bernard Marcus), והם...
צרכנות כללי
תמחיר מבוסס פעילות activity based costing חב' משתמשות בתמחיר הזמנה : חברות שבהן כל מוצר שמייצרים שונה מהמוצר הקודם עומת תמחיר תהליך שבו מדובר על...
חוקים וחוזים
השאלה המתבקשת בעקבות פסק הדין שניתן במקרה של רוקר היא, במידה ופסק דין לא היה מתקיים לאחר ובסמוך לחיקוק חוק יסוד כבוד אדם וחירותו (1997) האם...
אחר - אתרים
פרסומת ודרכי שיווק המכוונים לקטינים רוב הפרסום לקטינים הוא לאו דווקא פרסום אלא הרבה פעולות של קידום מכירות "מתחת לקו". הדוגמא של...
אחר עסקים
טכניקות ליחסי הציבור- מרבית הפעילות של החברה מושתת על פרסום מאמרים וידיעות חדשותיות באמצעי התקשורת ההמונים, החברה אשר מכירה את כללי...
עוד בנושא
מאמרים קשורים
כללי1
הרבה בנות היום נמצאות בקשיים רבים, בעבודה, בחיים, ובהרבה מקומות נוספים, ואז הם פונות לעבודות קצת יותר מעניינות כמו למשל שיחות סקס, ושם...
כללי1
  תחשבו כמה כסף אנחנו מבזבזים על שטויות קופסת סיגריות 30 שקל כפול 30 יום 900 שקל בחודש על אוויר לשבת יום שישי לקנות בקבוק וויסקי או ללכת לבר...
כללי1
  http://sexyprivatecameras.com/ תתקשר אלינו 191-121-936 שלוחה 1315 או שלח וואצפ: 053-3723266 055-5919758 , סקס לנייד,סקס וירטואלי,שמנה,סקס ברשת,מצלמות סקס בשידור חי...
כללי1
ישנן 4 עונות בשנה בהן תוכלו להתחתן. עונת אירועי החורף תחומה בין החודשים נובמבר למרץ, ובשנים האחרונות מסתמנת עליה במספר הזוגות שבוחרים...
טכנולוגיה כללי
ייצור חשמל עצמאי- איך זה עובד בדיוק?   לפני כ-4 שנים, כשהחלו הפקות הגז הטבעי בישראל, ציפיותיה של מדינה שלמה הרקיעו שחקים. החשיבה הייתה...
מאמרים אחרונים
מאמרים אחרונים
מתכונים
שפים של בשר, אלו שפים שיודעים ליצור את הקראסט (הציפוי הקריספי) הנכון על גבי הבשר שנצלה, הם יודעים אלו מנות יוצאות מתי ומבינים את קצב...
דלתות מנעולים ושערים
  מנעולן בתל אביב 24 שעות בעיר ללא הפסקה, אתם צריכים למצוא גם חברה שתוכל לתת לכם מענה בכל שעה משעות היממה. חברת המנעולן שלך מעמידה...
כללי1
בא לצאת עם דוגמניות כמו בר רפאלי? או שנראות טוב כמו גל גדות? יש לך את ההזדמנות! טרנד וסטראט אפ חדש - שיחות הכרויות בטלפון הנייד...
רוחניות + ומיסטיקה
מה היא הנפש?   השאלה בה נדון כעת היא 'מה היא הנפש'? לשאלה זו יכולים להיות הרבה מובנים, בין היתר אפשר לחשוב שכוונת השאלה היא מי זה אני ביחס...
דלתות מנעולים ושערים
מחפש מנעולן איכותי בתל אביב? מיהו אותו מנעולן איכותי בתל אביב?   קרה לך פעם שנתקעת בלי מפתחות לבית או לרכב שלך? חיפשת אותם שוב ושוב בלי...
 

risom

דרושים בתחום המשפטים

חיפוש עבור עורכי דין - אתר משרות

התחברות לאתר






התחבר באמצעות:

עורכי דין ברשת
אתר בו כתבות רבות בתחום המשפטים בישראל מיועד לסטודנטים.
www.lawyeronline.co.il

STU2

מאמרים - כל הזכויות שמורות לפרסום אתרים באינטרנט מבית אקטיביטק בע"מ קידום אתרים